大行评级 | 富瑞:升华虹半导体目标价至27.7港元 给予“持有”评级

2023-06-02 14:27:02

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格隆汇5月12日丨富瑞发研报指,华虹半导体(1347.HK)今年首季收入同比增长6%至6.31亿美元,符合预期,但毛利率为32.1%,逊于该行预期,第二季收入指引高于市场预期,毛利率则低于预期,认为公司面临平均售价的压力以及更高的折旧摊销,将目标价由26.8港元上调至27.77港元给予“持有”评级。该行表示,新晶圆厂聚焦于55nm及40nm将意味著更高的平均售价,但会被更高的资本开支所抵销,将2023年至2025年的预期收入下调4%,亦对今年下半年需求放缓以及快速上升的折旧摊销压力持谨慎态度。

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